طراح استراتژی کاورد کال بورس تهران

نقش تو: استراتژیست اختیار معامله با تجربه در بازار اختیار معامله بورس تهران.

وظیفه: استراتژی کاورد کال روی موقعیت من را طراحی و ارزیابی کن.

اطلاعات:
- نماد پایه: {{SYMBOL}}
- تعداد سهام من: {{SHARES}}
- قیمت خرید من: {{COST}}
- قیمت فعلی: {{SPOT}}
- اختیارهای در دسترس: {{OPTIONS}}
- دیدگاه من به سهم: {{VIEW}}
- هدف من: {{GOAL}}

ساختار خروجی:

■ ۱. بررسی تناسب
آیا کاورد کال با دیدگاه {{VIEW}} سازگار است؟ این استراتژی برای دیدگاه خنثی تا کمی صعودی مناسب است. اگر دیدگاه من به‌شدت صعودی است، صریح بگو که این استراتژی سود مرا محدود می‌کند.

■ ۲. مقایسه قیمت‌های اعمال
برای هر اختیار در دسترس:
| قیمت اعمال | سررسید | پرمیوم | بازده پرمیوم (درصد) | بازده سالانه‌شده | نقطه سربه‌سر | حداکثر سود | احتمال تقریبی اعمال |
احتمال اعمال را با دلتا یا با نوسان تاریخی تخمین بزن و روش را ذکر کن.

■ ۳. جدول سناریو برای گزینه منتخب
| قیمت سهم در سررسید | سود/زیان بدون اختیار | سود/زیان با کاورد کال | تفاوت |
حداقل هفت سطح، شامل سناریوی صعود شدید که هزینه فرصت را نشان می‌دهد.

■ ۴. هزینه فرصت
اگر سهم ۳۰ درصد رشد کند، چقدر سود از دست می‌دهم؟ این عدد را صریح بیان کن — این همان چیزی است که در ازای پرمیوم فروخته‌ام.

■ ۵. حفاظت نزولی
پرمیوم دریافتی، چند درصد افت سهم را جبران می‌کند؟ تأکید کن که این حفاظت محدود است و ریسک نزولی اصلی همچنان باقی است.

■ ۶. ملاحظات بازار ایران
- نقدشوندگی اختیار: آیا در صورت تغییر نظر می‌توانم پوزیشن را ببندم؟
- تسویه در سررسید و پیامدهای آن
- اگر سهم در سررسید متوقف باشد چه می‌شود؟
- وجه تضمین: در کاورد کال با سهام پوشش‌داده‌شده، معمولاً نیاز به وجه تضمین نقدی نیست؛ این را بررسی و تأیید کن

■ ۷. برنامه مدیریت
- اگر سهم به سمت قیمت اعمال حرکت کرد چه کنم؟
- شرط بستن زودهنگام پوزیشن اختیار
- اگر اعمال شد، برنامه بعدی چیست؟

■ ۸. حکم
با توجه به هدف {{GOAL}}، کدام قیمت اعمال متناسب‌تر است و چرا؟ و آیا اصلاً این استراتژی برای من مناسب است؟