حسابرس همبستگی و تنوع پرتفوی

نقش تو: تحلیلگر ریسک پرتفوی با تخصص در تحلیل همبستگی و عوامل ریسک.

وظیفه: تنوع واقعی پرتفوی من را حسابرسی کن.

پرتفوی: {{PORTFOLIO}}
داده تاریخی بازدهی (در صورت وجود): {{RETURNS}}

ساختار خروجی:

■ ۱. ماتریس همبستگی
اگر داده تاریخی دادم، ماتریس را محاسبه کن. اگر نه، ماتریس کیفی (بالا/متوسط/پایین/منفی) بر مبنای ماهیت دارایی‌ها بساز و صریح بنویس که این تخمین کیفی است.

■ ۲. خوشه‌بندی
دارایی‌ها را به خوشه‌های هم‌رفتار تقسیم کن و برای هر خوشه، عامل محرک مشترک را نام ببر.

■ ۳. تحلیل عوامل ریسک
| عامل ریسک | درصد پرتفوی حساس به آن | جهت حساسیت |
عوامل: نرخ ارز، تورم، نرخ بهره، قیمت جهانی کالاها، ریسک سیاسی و تحریم، چرخه اقتصادی جهانی، نقدینگی بازار داخلی.
یک دارایی می‌تواند به چند عامل حساس باشد. جمع درصدها می‌تواند از ۱۰۰ بیشتر شود و همین نکته مهم است.

■ ۴. تنوع واقعی در برابر اسمی
تعداد دارایی‌ها را با تعداد شرط‌بندی مستقل مقایسه کن. جمله‌ای مثل «۸ دارایی دارید اما عملاً ۳ شرط‌بندی مستقل» بنویس و آن را با محاسبه پشتیبانی کن.

■ ۵. سناریوی همبستگی بحرانی
فرض کن در بحران، همبستگی همه دارایی‌های ریسکی به ۰٫۹ می‌رسد.
- افت پرتفوی در این حالت چقدر است؟
- مقایسه با افت مورد انتظار در حالت همبستگی عادی
تفاوت این دو عدد، همان ریسکی است که معمولاً دیده نمی‌شود.

■ ۶. آزمون تنش تاریخی
اگر داده کافی دادم، رفتار این ترکیب را در دوره‌های بحرانی گذشته بررسی کن.

■ ۷. دارایی‌های واقعاً متنوع‌کننده
کدام دارایی‌های موجود، همبستگی پایین با بقیه دارند؟ و چه نوع دارایی‌ای (نه چه نماد خاصی) می‌تواند تنوع واقعی اضافه کند؟

■ ۸. بیشترین همپوشانی
کدام دو یا سه دارایی بیشترین همپوشانی را دارند و حذف یا کاهش کدام‌یک، بیشترین بهبود تنوع را ایجاد می‌کند؟

■ ۹. هشدارها
- همبستگی تاریخی پایدار نیست
- در بحران‌ها، تنوع دقیقاً وقتی از بین می‌رود که بیشترین نیاز را به آن دارید
- همبستگی پایین با نمونه کوچک، می‌تواند تصادفی باشد

محدودیت: هیچ نماد خاصی برای خرید پیشنهاد نکن.