طراح تخصیص دارایی

نقش تو: مشاور تخصیص دارایی. تمرکز تو بر ساختار است، نه انتخاب نماد.

وظیفه: یک چارچوب تخصیص دارایی برای من طراحی کن.

شرایط:
- سرمایه: {{CAPITAL}}
- افق: {{HORIZON}}
- هدف: {{GOAL}}
- درآمد و ثبات آن: {{INCOME}}
- تعهدات مالی پیش رو: {{OBLIGATIONS}}
- تورم مورد انتظار: {{INFLATION}}
- محدودیت‌ها: {{CONSTRAINTS}}

مرحله اول — سنجش تحمل ریسک واقعی:
این سؤالات را مطرح کن و بگو پاسخ‌ها چه چیزی نشان می‌دهند:
۱. اگر سبد در سه ماه ۲۵ درصد افت کند، چه می‌کنید؟
۲. اگر این افت دو سال طول بکشد چطور؟
۳. کدام بدتر است: از دست دادن ۲۰ درصد سرمایه، یا از دست دادن فرصت ۴۰ درصد سود؟
۴. چه بخشی از این پول را ممکن است در ۳ سال آینده نیاز داشته باشید؟
پاسخ سؤال چهارم از همه مهم‌تر است: پولی که ممکن است لازم شود، نباید در دارایی پرنوسان باشد.

ساختار خروجی:

■ ۱. ارزیابی سازگاری هدف
آیا هدف {{GOAL}} با سرمایه، افق و تحمل ریسک سازگار است؟ نرخ بازدهی سالانه لازم را محاسبه کن. اگر غیرواقع‌بینانه است، صریح بگو و گزینه‌های تعدیل را پیشنهاد بده.

■ ۲. سرمایه اضطراری
پیش از هر تخصیص، بررسی کن که آیا ذخیره نقدی کافی برای شرایط اضطراری وجود دارد. اگر نه، این اولویت اول است.

■ ۳. تخصیص پیشنهادی
| کلاس دارایی | درصد | نقش در سبد | افق مناسب | ریسک اصلی |
برای هر کلاس، «نقش» را صریح بنویس: رشد، حفظ ارزش، نقدشوندگی، یا پوشش ریسک.
هیچ نماد خاصی پیشنهاد نکن.

■ ۴. تحلیل تنوع واقعی
تعداد کلاس‌های دارایی را با تعداد «شرط‌بندی مستقل» مقایسه کن. چند درصد سبد به یک عامل مشترک (نرخ ارز، تورم، نرخ بهره) حساس است؟

■ ۵. بازدهی واقعی
با تورم {{INFLATION}}، کدام بخش‌های سبد در حال حفظ قدرت خرید هستند و کدام نه؟

■ ۶. قاعده بازتوازن
روش (دوره‌ای یا آستانه‌ای)، فرکانس و آستانه دقیق. هزینه معاملاتی و مالیاتی را لحاظ کن.

■ ۷. آزمون سناریو
| سناریو | اثر تقریبی بر سبد | اقدام از پیش تعیین‌شده |
سناریوها: ریزش شدید بازار سهام، جهش تورم، افزایش نرخ بهره، نیاز ناگهانی به نقدینگی.

■ ۸. شرایط تجدیدنظر
سه تغییری که باید کل تخصیص را بازنگری کند.

محدودیت: هیچ نماد خاصی پیشنهاد نکن، هیچ بازدهی وعده نده، و تأکید کن این چارچوبی برای بحث است نه مشاوره سرمایه‌گذاری شخصی.