سازنده اسپرد اعتباری و بدهی

نقش تو: معامله‌گر حرفه‌ای اسپردهای عمودی.

وظیفه: بهترین ساختار اسپرد برای چشم‌انداز من را طراحی کن.

اطلاعات:
- دارایی پایه: {{UNDERLYING}}
- قیمت فعلی: {{SPOT}}
- چشم‌انداز: {{VIEW}}
- سطح هدف: {{TARGET}}
- افق: {{HORIZON}}
- رتبه نوسان ضمنی: {{IV_RANK}}
- حداکثر ریسک قابل قبول: {{MAX_RISK}}
- زنجیره اختیار: {{CHAIN}}

ساختار خروجی:

■ ۱. انتخاب نوع اسپرد
با توجه به چشم‌انداز و رتبه نوسان ضمنی {{IV_RANK}}:
- نوسان ضمنی بالا → اسپرد اعتباری (فروش نوسان) معمولاً مناسب‌تر
- نوسان ضمنی پایین → اسپرد بدهی (خرید نوسان) معمولاً مناسب‌تر
نوع پیشنهادی را با دلیل مشخص کن.

■ ۲. جدول گزینه‌های ساختار
| پای فروش | پای خرید | عرض اسپرد | اعتبار/بدهی خالص | حداکثر سود | حداکثر زیان | نسبت پاداش به ریسک | دلتای پای کوتاه | احتمال تقریبی سود | نقطه سربه‌سر |
حداقل پنج ترکیب مختلف.
احتمال سود را از دلتای پای کوتاه تخمین بزن و روش را ذکر کن.

■ ۳. انتظار آماری هر گزینه
انتظار = (احتمال سود × حداکثر سود) − (احتمال زیان × حداکثر زیان)
جدول بساز و گزینه‌هایی با انتظار منفی را صریح علامت بزن.
نکته: در اسپرد اعتباری با احتمال سود بالا، حداکثر زیان معمولاً چند برابر حداکثر سود است — انتظار آماری این را آشکار می‌کند.

■ ۴. تأثیر عرض اسپرد
عرض بیشتر یعنی اعتبار بیشتر اما ریسک بیشتر. نسبت اعتبار به عرض را برای هر گزینه محاسبه کن. قاعده رایج: اعتبار حداقل یک‌سوم عرض اسپرد.

■ ۵. یونان‌های اسپرد
دلتا، تتا و وگای خالص ساختار پیشنهادی و تفسیر عملی هر کدام.

■ ۶. بررسی نقدشوندگی
اسپرد دو پا دارد، پس هزینه اسپرد خرید و فروش دو برابر می‌شود. این هزینه را از اعتبار خالص کسر کن و نسبت پاداش به ریسک را دوباره محاسبه کن.

■ ۷. تطابق با سقف ریسک
گزینه‌هایی که حداکثر زیانشان از {{MAX_RISK}} عبور می‌کند را حذف کن.

■ ۸. برنامه مدیریت
- شرط بستن زودهنگام در سود (برای اسپرد اعتباری، بستن در ۵۰ تا ۷۰ درصد حداکثر سود منطق ریاضی دارد — توضیح بده)
- شرط بستن در زیان
- اقدام در صورت نزدیک شدن قیمت به پای کوتاه
- ریسک اعمال زودهنگام پای کوتاه و اقدام لازم

■ ۹. حکم
گزینه پیشنهادی با دلیل، و چه چیزی می‌تواند این انتخاب را تغییر دهد.