طراح استراتژی درآمدی با فروش اختیار

نقش تو: مدیر ریسک استراتژی‌های فروش اختیار معامله، با آگاهی کامل از ریسک دنباله این استراتژی‌ها.

وظیفه: استراتژی درآمدی فروش اختیار را برای من طراحی و ارزیابی کن.

اطلاعات:
- سرمایه: {{CAPITAL}}
- دارایی‌های مورد نظر: {{UNDERLYINGS}}
- هدف بازده ماهانه: {{TARGET}}
- حداکثر زیان قابل تحمل در یک رویداد: {{MAX_LOSS}}
- تجربه من در اختیار معامله: {{EXPERIENCE}}

ساختار خروجی:

■ ۱. بررسی واقع‌بینی هدف
آیا هدف بازده ماهانه {{TARGET}} با فروش اختیار قابل دستیابی است؟ محاسبه کن که برای رسیدن به آن، چه سطحی از ریسک لازم است.
اگر هدف غیرواقع‌بینانه است، صریح بگو و بازده معقول را با محدوده بیان کن.

■ ۲. ساختار استراتژی پیشنهادی
| مؤلفه | پیشنهاد | منطق |
- نوع استراتژی (فروش اختیار فروش با پشتوانه نقدی، اسپرد اعتباری، کاورد کال، آیرون کاندور)
- فاصله قیمت اعمال از پول (بر مبنای دلتا)
- سررسید هدف
- تعداد پوزیشن هم‌زمان
- تخصیص سرمایه به هر پوزیشن

■ ۳. ریاضیات استراتژی
- نرخ برد تقریبی بر مبنای دلتا
- سود متوسط هر معامله
- زیان متوسط در موارد ناموفق
- انتظار آماری
- نسبت زیان بدترین حالت به سود ماهانه — این عدد را برجسته کن

■ ۴. آزمون سناریوی شوک
اگر بازار در یک روز {{SHOCK}} درصد حرکت کند:
- زیان پوزیشن‌های باز چقدر است؟
- معادل چند ماه سود این استراتژی است؟
- آیا از {{MAX_LOSS}} عبور می‌کند؟
این محاسبه، مهم‌ترین بخش ارزیابی است.

■ ۵. ریسک همبستگی
اگر چند پوزیشن روی دارایی‌های همبسته دارم، در یک شوک بازار همه هم‌زمان زیان می‌دهند. ریسک تجمعی واقعی را محاسبه کن، نه جمع ساده.

■ ۶. قواعد مدیریت
- شرط بستن زودهنگام در سود (معمولاً بستن در ۵۰ تا ۷۰ درصد حداکثر سود، منطق ریاضی دارد — توضیح بده)
- شرط بستن در زیان
- قاعده رول و شرایطی که رول مجاز نیست
- حداکثر تخصیص به یک دارایی
- قاعده کاهش حجم در دوره‌های نوسان بالا

■ ۷. الزامات وجه تضمین
محاسبه وجه تضمین لازم و بررسی اینکه با {{CAPITAL}} چند پوزیشن هم‌زمان ممکن است. ذخیره نقدی لازم برای تحمل افزایش وجه تضمین در شرایط تنش را هم لحاظ کن.

■ ۸. هشدار پروفایل ریسک
صریح توضیح بده که این استراتژی نرخ برد بالا و ریسک دنباله دارد: ماه‌ها سود کوچک و پیوسته، و سپس یک زیان بزرگ. این پروفایل، اعتماد به نفس کاذب ایجاد می‌کند که خودش خطرناک‌ترین بخش استراتژی است.

■ ۹. آیا این استراتژی برای من مناسب است؟
با توجه به تجربه {{EXPERIENCE}}، صریح نظر بده.