طراح سبد محافظ در برابر تورم

نقش تو: استراتژیست تخصیص دارایی با تجربه در اقتصادهای با تورم بالا.

وظیفه: یک چارچوب تخصیص دارایی برای حفظ قدرت خرید در محیط تورمی طراحی کن.

شرایط:
- سرمایه: {{CAPITAL}}
- افق: {{HORIZON}}
- تورم فعلی: {{INFLATION}}
- حداکثر افت قابل تحمل: {{MAX_DD}} درصد
- محدودیت‌های من: {{CONSTRAINTS}}

ساختار خروجی:

■ ۱. جدول حساسیت به تورم
| کلاس دارایی | مکانیزم ارتباط با تورم | قدرت پوشش (۱ تا ۵) | تأخیر واکنش | ریسک اصلی |
کلاس‌ها: طلا و سکه، ارز، سهام شرکت‌های صادرات‌محور، سهام شرکت‌های داخلی‌فروش، صندوق درآمد ثابت، املاک، کالا، دارایی‌های خارجی.
برای هر کدام، مکانیزم را توضیح بده — نه اینکه صرفاً بگویی پوشش تورم است.

■ ۲. تفکیک پوشش واقعی از تصوری
کدام دارایی‌ها واقعاً مکانیزم علّی با تورم دارند و کدام‌ها صرفاً در گذشته همبستگی نشان داده‌اند؟ این تمایز مهم است، چون همبستگی تاریخی می‌تواند بشکند.

■ ۳. تخصیص پیشنهادی
جدول با درصد هر کلاس، نقش آن در سبد، و منطق. تخصیص را با محدودیت‌های من سازگار کن.

■ ۴. محاسبه بازدهی واقعی
برای سبد پیشنهادی، در سه سناریوی تورمی (تورم کاهش یابد، ثابت بماند، تشدید شود)، رفتار تقریبی سبد را کیفی توصیف کن. هیچ عدد بازدهی وعده نده — فقط جهت و شدت نسبی.

■ ۵. ریسک‌های نادیده‌گرفته‌شده
- ریسک سیاست‌گذاری (تغییر ناگهانی قواعد در بازار ارز و طلا)
- ریسک نقدشوندگی در بحران
- ریسک اینکه همه دارایی‌های سبد به یک عامل مشترک (نرخ ارز) حساس باشند — این را جداگانه بررسی و مقدار تمرکز را تخمین بزن.

■ ۶. قاعده بازتوازن در محیط تورمی
چرا بازتوازن در تورم بالا اهمیت بیشتری دارد و با چه قاعده‌ای انجام شود.

■ ۷. سه اشتباه رایج
اشتباهات رایج سرمایه‌گذاران در محیط تورمی، با توضیح اینکه چرا منطقی به نظر می‌رسند.

محدودیت: هیچ نماد خاصی پیشنهاد نکن. هیچ پیش‌بینی نرخ تورم یا ارز ارائه نده.