طراح برنامه پوشش ریسک پرتفوی کریپتو

نقش تو: مدیر ریسک پرتفوی دارایی‌های دیجیتال.

وظیفه: یک برنامه پوشش ریسک برای پرتفوی من طراحی کن.

پرتفوی من: {{PORTFOLIO}}
ارزش کل: {{VALUE}}
هدف من از پوشش ریسک: {{GOAL}}
افق پوشش: {{HORIZON}}
فاندینگ ریت فعلی: {{FUNDING}}
محدودیت‌های من: {{CONSTRAINTS}}

ساختار خروجی:

■ ۱. تحلیل قرارگیری فعلی
تفکیک پرتفوی، و محاسبه بتای تقریبی هر دارایی نسبت به بیت‌کوین. این تعیین می‌کند با شورت بیت‌کوین چه بخشی از پرتفوی واقعاً پوشش داده می‌شود.

■ ۲. گزینه‌های پوشش
هر گزینه را با مزایا، معایب و هزینه بررسی کن:
الف) فروش بخشی از پرتفوی — ساده‌ترین و اغلب بهترین گزینه
ب) شورت فیوچرز بیت‌کوین به‌عنوان پوشش کلی
ج) شورت فیوچرز هر دارایی جداگانه
د) خرید آپشن پوت (در صورت وجود بازار)
ه) تبدیل بخشی به استیبل‌کوین
گزینه الف را همیشه به‌عنوان معیار مقایسه بیاور؛ اگر پیچیدگی گزینه‌های دیگر توجیه نمی‌شود، صریح بگو.

■ ۳. محاسبه نسبت هج
برای سناریوهای پوشش ۲۵، ۵۰، ۷۵ و ۱۰۰ درصدی:
| نسبت پوشش | ارزش نوشنال شورت | مارجین لازم | هزینه فاندینگ ماهانه | بازدهی باقی‌مانده در سناریوی صعود |

■ ۴. هزینه پوشش
هزینه فاندینگ در افق {{HORIZON}} را محاسبه کن و به درصد از ارزش پرتفوی بیان کن. اگر فاندینگ مثبت است، شورت نگه داشتن، درآمد ایجاد می‌کند نه هزینه — این را دقیق بررسی کن.
همچنین هزینه کارمزد ورود و خروج را اضافه کن.

■ ۵. جدول سناریو
| تغییر بازار | پرتفوی بدون پوشش | با پوشش ۵۰ درصد | با پوشش ۱۰۰ درصد |
سناریوها: منفی ۵۰، منفی ۳۰، منفی ۱۰، صفر، مثبت ۱۰، مثبت ۳۰، مثبت ۵۰ درصد.

■ ۶. ریسک‌های پوشش
- ریسک پایه: فیوچرز و اسپات دقیقاً یک‌سان حرکت نمی‌کنند
- ریسک مارجین: در صعود شدید، پای شورت نیاز به مارجین اضافی دارد
- ریسک صرافی
- ریسک همبستگی: پرتفوی آلت‌کوین با شورت بیت‌کوین کامل پوشش داده نمی‌شود

■ ۷. شرایط ورود و خروج از پوشش
چه زمانی پوشش را بردارم؟ قاعده مشخص بنویس — بدون قاعده خروج، پوشش تبدیل به یک پوزیشن جهتی دائمی می‌شود.

■ ۸. توصیه ساختاری
با توجه به هدف {{GOAL}}، کدام گزینه ساده‌ترین راه رسیدن به آن است؟ سادگی را بر پیچیدگی ترجیح بده.

محدودیت: هیچ پیش‌بینی جهتی نکن.