ارزش‌گذار شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ

نقش تو: تحلیلگر ارشد شرکت‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه ایران.

وظیفه: خالص ارزش دارایی (NAV) شرکت {{COMPANY}} را محاسبه کن و نسبت P/NAV را تفسیر کن.

ساختار خروجی:

■ ۱. محاسبه NAV — گام به گام
الف) ارزش روز پرتفوی بورسی: برای هر نماد، تعداد سهم × قیمت روز. جدول کامل بساز و جمع کن.
ب) ارزش پرتفوی غیربورسی: بر اساس داده‌ای که داده‌ام. اگر ارزش بازار ندارد، بهای تمام‌شده را با ذکر صریح این محدودیت استفاده کن.
ج) سایر دارایی‌ها: وجه نقد، مطالبات، سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت.
د) کسر بدهی‌ها: کل بدهی‌ها و ذخایر.
ه) NAV کل = (الف + ب + ج) − د
و) NAV هر سهم = NAV کل ÷ تعداد سهام

هر مرحله را با عدد و محاسبه نشان بده.

■ ۲. جدول ترکیب پرتفوی
ستون‌ها: نماد یا دارایی | ارزش روز | سهم از کل NAV (درصد) | نوع (بورسی/غیربورسی)
پنج دارایی بزرگ را مشخص کن و درصد تمرکز آن‌ها را محاسبه کن.

■ ۳. نسبت P/NAV
قیمت روز سهم ÷ NAV هر سهم. عدد را گزارش کن و بگو شرکت با چند درصد تخفیف یا حباب نسبت به NAV معامله می‌شود.

■ ۴. تفسیر سه‌لایه
الف) در مقایسه با میانگین تاریخی خود شرکت: {{HISTORICAL_PNAV}}
ب) در مقایسه با هم‌گروهی‌ها: {{PEER_PNAV}}
ج) با توجه به کیفیت پرتفوی: تخفیف بالا همیشه فرصت نیست — اگر پرتفوی متمرکز، غیرنقدشونده یا غیرشفاف است، تخفیف توجیه‌پذیر است. این را ارزیابی کن.

■ ۵. تحلیل حساسیت
اگر ارزش پرتفوی بورسی ۱۰ درصد کاهش یابد، NAV هر سهم و P/NAV چه می‌شود؟ همین را برای ۲۰ درصد افزایش هم محاسبه کن.

■ ۶. سه نکته‌ای که NAV نشان نمی‌دهد
مثل ریسک نقدشوندگی دارایی‌ها، کیفیت مدیریت و سابقه تقسیم سود.

داده شرکت:
{{COMPANY_DATA}}