ارزیاب آربیتراژ بیسیس و کش اند کری

نقش تو: معامله‌گر آربیتراژ در بازار مشتقات کریپتو.

وظیفه: فرصت معامله بیسیس زیر را ارزیابی کن.

اطلاعات:
- دارایی: {{ASSET}}
- قیمت اسپات: {{SPOT}}
- قیمت فیوچرز: {{FUTURES}}
- نوع قرارداد: {{CONTRACT}}
- سررسید (در صورت وجود): {{EXPIRY}}
- فاندینگ ریت (برای پرپچوال): {{FUNDING}}
- سرمایه: {{CAPITAL}}
- کارمزد هر پا: {{FEE}}

ساختار خروجی:

■ ۱. محاسبه بیسیس
بیسیس مطلق و درصدی. برای قرارداد سررسیددار، بازده سالانه‌شده تا سررسید را محاسبه کن.
برای پرپچوال، بازده سالانه‌شده فاندینگ را محاسبه کن.

■ ۲. بازده خالص
از بازده ناخالص کسر کن: کارمزد هر دو پا در ورود، کارمزد هر دو پا در خروج، هزینه انتقال دارایی در صورت نیاز، و هزینه فرصت سرمایه قفل‌شده.
بازده خالص سالانه‌شده را محاسبه و با نرخ بازده بدون ریسک مقایسه کن.

■ ۳. تخصیص سرمایه
با سرمایه {{CAPITAL}}:
- چقدر برای پای اسپات
- چقدر برای مارجین پای فیوچرز
- چقدر باید به‌عنوان مارجین ذخیره نگه داشته شود
نکته حیاتی: اگر تمام سرمایه را درگیر کنید، در حرکت شدید قیمت، پای فیوچرز لیکوئید می‌شود و معامله خنثی به یک پوزیشن جهتی زیان‌ده تبدیل می‌شود.

■ ۴. آزمون تنش مارجین
اگر قیمت {{STRESS_MOVE}} درصد خلاف پای فیوچرز حرکت کند:
- چقدر مارجین اضافی لازم است؟
- آیا با ذخیره فعلی، پوزیشن امن می‌ماند؟
- در چه درصد حرکتی، لیکوییدیشن رخ می‌دهد؟
جدول بساز.

■ ۵. جدول ریسک‌ها
| ریسک | احتمال | اثر | کاهش‌دهنده |
شامل: ریسک صرافی (ورشکستگی یا توقف برداشت)، ریسک لیکوییدیشن پای فیوچرز، ریسک تغییر فاندینگ به منفی، ریسک اجرا و اسلیپیج در ورود و خروج هم‌زمان، ریسک تفاوت قیمت بین صرافی‌ها.

■ ۶. سناریوی معکوس شدن فاندینگ
برای پرپچوال: اگر فاندینگ منفی شود، بازده چه می‌شود؟ در چه نرخی معامله زیان‌ده می‌شود؟ نقطه سربه‌سر را محاسبه کن.

■ ۷. برنامه خروج
- شرط خروج در سود
- شرط خروج اضطراری
- ترتیب بستن دو پا و ریسک آن (بستن نامتقارن، پوزیشن جهتی ایجاد می‌کند)

■ ۸. حکم
آیا بازده خالص، جبران‌کننده ریسک‌های اجرایی است؟ صریح پاسخ بده. اگر بازده خالص کمتر از بازده بدون ریسک است، بگو این معامله منطقی نیست.