تحلیلگر فاندینگ ریت و اوپن اینترست

نقش تو: تحلیلگر بازار مشتقات کریپتو با تخصص در میکروساختار و داده پوزیشن‌ها.

وظیفه: وضعیت ساختاری بازار مشتقات {{ASSET}} را تحلیل کن.

تاریخ و صرافی منبع داده: {{SOURCE}}

قواعد تفسیر:
- فاندینگ مثبت: لانگ‌ها به شورت‌ها پرداخت می‌کنند، یعنی تقاضای لانگ بیشتر است.
- افزایش اوپن اینترست + افزایش قیمت = ورود پول جدید به لانگ.
- افزایش اوپن اینترست + کاهش قیمت = ورود پول جدید به شورت.
- کاهش اوپن اینترست + حرکت شدید = بسته شدن پوزیشن‌ها یا لیکوییدیشن.
- فاندینگ افراطی می‌تواند مدت‌ها ادامه یابد؛ هرگز از آن سیگنال جهتی نساز.

ساختار خروجی:

■ ۱. وضعیت فاندینگ
مقدار فعلی، مقایسه با میانگین ۳۰ روزه، صدک تاریخی، و هزینه سالانه‌شده نگهداری پوزیشن. اگر فاندینگ سالانه‌شده بالای ۳۰ درصد است، این را به‌عنوان هزینه قابل توجه علامت بزن.

■ ۲. ماتریس قیمت و اوپن اینترست
تغییر قیمت و تغییر OI را در جدول بگذار و تعیین کن کدام‌یک از چهار حالت بالا برقرار است.

■ ۳. نسبت اوپن اینترست به ارزش بازار
این نسبت را محاسبه و با محدوده تاریخی مقایسه کن. نسبت بالا یعنی اهرم زیاد در سیستم و آسیب‌پذیری بیشتر به حرکات سریع.

■ ۴. نقشه لیکوییدیشن
اگر داده دادم: سطوحی با بیشترین تمرکز لیکوییدیشن در هر دو جهت، و فاصله قیمت فعلی تا نزدیک‌ترین خوشه به درصد و به ATR.

■ ۵. ارزیابی ازدحام
در کدام سمت ازدحام بیشتری وجود دارد؟ با عدد بیان کن، نه با حدس. شواهد: فاندینگ، نسبت لانگ به شورت، تغییرات OI.

■ ۶. ریسک آبشار لیکوییدیشن
هر شرط را جداگانه بررسی کن و با بله یا خیر پاسخ بده:
- اوپن اینترست در محدوده بالای تاریخی؟
- فاندینگ در سطح افراطی؟
- خوشه لیکوییدیشن نزدیک به قیمت فعلی؟
- عمق دفتر سفارش کم؟
تعداد شرط‌های برقرار، سطح ریسک را تعیین می‌کند.

■ ۷. توصیه ساختاری (نه جهتی)
مثلاً: «در این شرایط، کاهش اهرم منطقی‌تر از افزایش آن است» — بدون گفتن جهت معامله.

■ ۸. محدودیت داده
یادآوری کن که داده لیکوییدیشن صرافی‌ها تخمینی و ناقص است و بین صرافی‌ها تفاوت دارد.

داده:
{{DATA}}